探访疫情下的快递业

2月20日,山西省太原市,在中通快递山西转运中心,员工戴着口罩分拣包裹。在抗击新冠肺炎疫情期间,中通快递山西省管理中心在做好疫情防控消杀的情况下,鼓励员工分批返岗复工,保障生产资料和生活用品有效供给。截至目前,该公司的员工复工率达到90%,率先复工的员工可领到公司发放的“开年红包”。中新社记者 韦亮 摄

上市后资本动作频频的永辉超市(601933,股吧),是资本市场做生意的高手,所有战略合作伙伴的效益均被利用至极致。但对于子公司的处理态度则截然不同,例如2018年被退出合并报表的永辉云创,永辉超市将所持20%股份低价转让给前实控人张轩宁后,不足半年又再次增资2.66亿元对永辉云创进行输血。因退出合并报表,永辉云创与彩食鲜双双进入永辉超市应收账款榜单,2018年及2019年上半年二者占应收账款比例分别为20.86%、14.32%。

根据永辉超市公告,张轩宁是永辉云创员工持股平台之一―宁波梅山保税港区辉云重安投资管理合伙企业(有限合伙)(以下简称“辉云重安”)的有限合伙人且持有辉云重安约25.42%股份。

永辉超市与茅台的合作,被市场解读为茅台试水“厂家―消费者或零售商―消费者”模式。实际上,在茅台品牌驱动下的友谊使者,也确实交出一份靓丽的答卷,其2014年―2018年与永辉超市关联交易及经营情况如下表:

友谊使者2014年成立当年即取得190万元净利润,2018年净利润为7,915万元,年复合增长率高达154.06%,5年累计实现净利润15,070万元,累计分红2,500万元。

按照永辉超市对应收账款坏账准备的计提,涉及销售货款、供应商服务费、租金及其他,采用账龄分析法计提坏账准备,1年内计提比例为10%,详见下图。

2014年即与茅台设立联营企业―友谊使者,永辉超市为何还要再耗资耗力筹备永创耀辉?谜之疑惑。

多吉表示,受疫情影响,劳动力无法外出复工。为巩固提升那曲市2019年脱贫摘帽的工作成果,那曲市人社局积极以跨市转移就业促农牧民增收。“后续还将在各个县区查找有跨市就业意愿的劳动力,2020年的目标任务是完成转移就业400人次。”(完)

永辉云创主要包括永辉生活店、超级物种、永辉生活app业务,永辉超市与之产生关联交易的明目并不多。

以往年度由于永辉云创与彩食鲜均在合并报表范围内,即使存在应收账款,合并财务报表中也不会体现,而退出合并报表后,永辉超市与永辉云创及彩食鲜之间的应收账款也就逐一得到体现。

和讯网根据天眼查查询得知,目前张轩宁所持辉云重安股权比例仅为0.42%,结合辉云重安的合伙人变动情况,张轩宁通过创新工场与丹晟投资已成功套现,转让价格未公布暂无从得知,如参考上一轮腾讯入股价格,张轩松已从永辉云创套现1.5亿元。

2018年永辉超市应收账款前五名

与永创耀辉业务类似的,是北京友谊使者商贸有限公司(以下简称“友谊使者”),该公司为永辉超市与贵州茅台(600519)联营企业,其中贵州茅台持股60%,永辉超市持股20%,深圳市国茂源酒业有限公司持股20%(持有贵州赖茅酒业有限公司25%股份)。

2019年5月,北京市文化执法总队依法查处北京某图书有限公司、北京某文化发展有限公司等14家文化单位擅自从事出版物的出版业务,出版《厚黑学全集》和《厚黑学》共计29万余册,发行27万余册,违法经营额共计205.87万元(人民币,下同),违法所得47.48万元。北京市文化执法总队依法对上述14家单位作出没收违法所得、罚款共计1100万余元的行政处罚。

2019年上半年永辉超市应收账款前五名

2019年5月,某(北京)科技有限公司未经著作权人麦克劳希尔全球教育股份有限公司许可,通过多人云视频会议软件ZOOM平台进行网络授课,向公众提供含有Wonders教材图片和文字的教学视频。北京市文化执法总队依法对该公司作出罚款20万元的行政处罚。

从4.49亿元的应收账款零计提坏账准备,到半年后2.72亿元的应收账款仅计提4%,对于退出合并财务报表的永辉云创,永辉超市究竟是如何判断该笔大额应收账款?

永辉云创高额的应收款源自何处?

和讯网查询永辉超市历年年报,永创耀辉与永辉超市之间的业务往来及款项如下:

北京市文化执法总队表示,该案侵权方式是利用云视频会议系统,在一对多实时营利授课过程中向公众提供权利人作品,属于新型网络侵权模式。该案作为网络互动教学侵权行为行政处罚典型案例,对新型网络侵权行为精准打击进行了有益探索和尝试。

据悉,这16位农牧民多为建档立卡贫困户,已在新单位办理了社保和商业保险,并确定了各自的工作岗位,后续将分配上岗地点。每人每月有3000多元人民币的收入,根据工作表现还会有一定数额的奖金。此外,拉萨市有关部门将酌情为她们解决廉租房以及子女入学问题。

截止2018年,永辉超市从友谊使者得到现金分红共500万元,投资成本收回83.33%,且预付款占当年采购金额比例多控制在5%以下,资金占用极低,与茅台成立联营公司,对永辉超市而言,无疑是一笔投资回报率极为可观的投资。

通过子公司或联营公司套现更隐蔽且安全,另一方面还能坚定中小投资者实控人看好公司未来发展的信心,直到2018年借助腾讯入股及员工股权激励(张轩松定向减持1.66亿股用于股权激励)才大比例减持。

张轩宁借永辉云创员工持股平台套现1.5亿

令投资者迷惑的是,对永辉云创与彩食鲜而言,永辉超市是因为何种业务往来导致如此大额的应收账款?设置4%的坏账计提比例依据是什么?如果缺乏业务往来支持,高达4.49亿元的款项归类于应收账款是否缺乏依据?

两家白酒销售联营企业,缘何业绩冰火两重天

和讯网查询永辉超市2019半年报,永辉超市与永辉云创及子公司采购商品,关联交易总额1,246万元,期间却产生27,156万元应收账款。

相比之下,定位贵州茅台酒、泸州老窖、汾酒等中国名优白酒源头直采的永创耀辉的业绩似乎逊色很多。

永辉云创成立之初,其员工持股平台合计持有24%,由彭华生代持,2017年3月14日,永辉超市公告代持股权转让给四家员工持股平台。

除了永辉云创之间的应收账款或师出无门之外,永辉超市与联营企业四川永创耀辉供应链管理有限公司(以下简称“永创耀辉”)之间的商品采购与逐年高企的预付款也颇为蹊跷。

2019年上半年,永辉超市与彩食鲜及其子公司采购商品,关联交易总额44,915万元,而彩食鲜与永辉超市之间的应收账款仅为4,103万元。

相比之下,永创耀辉2015年成立当年亏损13.85万元,2018年实现净利润424万元,而永辉超市的预付款比例集中在20%,2017年预付款比例最高达31.71%,在这场交易中,永辉超市的资金利用率极低。

2018年退出合并财务报表的永辉云创,欠永辉超市应收账款高达4.49亿元,占应收账款比例高达20.89%,当年坏账准备计提为零;截止2019年6月30日,永辉云创仍欠永辉超市2.72亿元应收账款,仍高居应收账款榜首,占应收账款比例12.44%,坏账计提1,086万元,计提比例4%,而彩食鲜则以4,103万元的应收账款名列应收账款榜单第五,占应收账款比例1.88%,坏账计提164万元,计提比例4%。

以2019年上半年关联交易金额为基础,推算2018年永辉云创与永辉超市之间的交易额,要达到44,849万元的应收款,需要多大的业务往来支撑?

或许这就是为何张轩松与张轩宁“坚定”持有永辉超市的根本原因。

永辉超市2015年6月30日公告,同意公司全资子公司永辉投资有限公司与北京周窖坊商贸有限公司(下称“北京周窖坊”)以 20%、80%的比例合资人民币1,000万元在四川省成都市设立一家专业白酒平台公司,名称拟定为“四川永创商贸有限公司”(实际名称以工商核批为准)。

图为3月16日,西藏那曲市跨市务工农牧民抵达拉萨。多吉 摄

永辉云创与彩食鲜高居应收账款榜单

如按照永创耀辉介绍所言,已实现贵州茅台酒、泸州老窖、汾酒等中国名优白酒源头直采,厂家直供,那么与其定位相似的友谊使者,无论是预收款管理还是经营业绩,都令永创耀辉难以望其项背。

据悉,该系列案件为北京市文化执法总队成立以来新闻出版领域罚款额最高、涉及单位最多的案件。

据悉,从合作的劳务派遣公司获取岗位信息后,那曲市人社局筛选出了上述未就业人员,在开具了相关健康证明和未离藏证明后,3月16日包车组织她们到拉萨对接岗位。

和讯网查询永创耀辉的主营业务,招聘信息资料如下:四川永创耀辉供应链管理有限公司成立于2015年8月19日,是由永辉超市股份有限公司(股票代码:601933)投资成立,专门负责酒类品类整合、渠道管理、品牌营销的供应链管理公司。公司成立至今,依托永辉强大的渠道网络,已实现贵州茅台(600519,股吧)酒、泸州老窖(000568,股吧)、汾酒等中国名优白酒源头直采,厂家直供,随着永创耀辉人不懈的努力,公司在未来将实现世界名酒的供应链整合。

此前和讯网相关报道如下:

巧合的是,永辉超市的供应链布局还有一家联营企业―蜀海(北京)供应链管理有限责任公司(以下简称“蜀海供应链”),2015年永辉超市出资1,000万元,持股比例18.75%。

2019年,北京市共计检查经营单位31112家次,同比增加37.29%;办结案件4716件,同比增加7.72%;罚没款2517.08万元,同比增加72%。(完)

和讯网在2月25日文章中曾提及,永辉云创的四个员工持股平台于2018年合计转让5%股份给予丹晟投资与创新工场。

应收账款,是指企业在正常的经营过程中因销售商品、产品、提供劳务等业务,应向购买单位收取的款项。

永辉超市:注入资产评估升值11倍 联营企业5年投资额全打水漂

2018年5月23日,永辉超市公告称,永辉云创员工持股平台所持5%股权转让给创新工场与丹晟投资。

图为3月16日,西藏那曲市跨市务工农牧民抵达拉萨。多吉 摄

永辉超市:子公司三年亏损16亿 折价7成转让给张轩宁侵犯中小股东权益

如将永创耀辉定位白酒供应链管理企业,永辉超市4年累计71,527万元的采购金额与每年20%的预付款比例,又与供应链行业商业模式相违背。供应链管理一般先垫款购买后客户支付款项,并依靠收取一定资金占用费与服务费进行盈利。

截止2019年6月30日,永辉云创与永辉超市之间仍存在2.72亿元的应收账款,和讯网从二者的业务形态上暂找不到合理的解释。

永创耀辉,成立于2015年8月,成立之初由永辉超市与北京周窖坊商贸有限公司(以下简称“北京周窖坊”)合资,其中永辉超市持股20%,北京周窖坊持股80%。

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